20o8年6月第11卷第11期中国管理信息化ChinaMana~ementInformationizationVol,11,No.11现行应收账款周转率公式的缺陷与改进张宇扬,卜华(中国矿业大学管理学院,江苏徐州221008)[摘要]应收账款周转率是反映企业应收账款收回变现速度的一个重要指标,但现行计算方法存在一些缺陷。本文分析了现行公式在应收账款平均占用额以及主营业务赊销收入净额两方面的缺陷。提出改进意见。并且分别从企业管理层和外部投资者的角度,改进现行应收账款周转率公式。在此基础上,本文建议,增加应收账款回收率这一指标用于管理层辅助研究。[关键词]应收账款;周转率;缺陷;改进[中图分类号]F275,1[文献标识码]A[文章编号]1673—0194(2008)11-0038—03应收账款周转率反映了企业在一个会计周期内。应收元),那么A公司应收账款大部分也分布于会计期末和下账款收回的平均速度。应收账款周转率越高,说明其变现期期初,按照简单算术平均计算,年内应收账款占用较高;能力越强,其占用资金的周转速度越快。B公司生产电风扇,主要在夏季销售,所以应收账款主要分现行应收账款周转率的计算公式如下:布于夏季(6月和7月的赊销额各是300万元),年末应收应收账款周转率=主营业务赊销收入净额/应收账款账款占用额较少。按月加权平均方法计算的应收账款占平均占用额(在一个会计期间内的)用,A、B公司近似,但是按照简单算术平均计算应收账款上式中,分子等于主营业务收入减去现销收入、商业的平均占用。A公司会被高估,而B公司会被低估。在销售折扣、销售折让和销售退回,数据可以通过查询利润表以规模类似(公式中分母类似)的前提下,按照现行公式计及利润分配表获得;分母是指一个会计周期内,应收账款算,A公司应收账款周转率被低估,B公司被高估。如果以余额期末数和期初数的算术平均数。应收账款余额=应收此衡量企业效绩,对集团公司的分析决策不利。账款科目账面净值+坏账准备。可以通过查询企业资产负现行公式另外一个前提是分母必须不等于0。如果例债表得到。对于这样一个目的在于反映企业应收账款平均1中的B公司在年初年末没有赊销,按照简单算术平均计变现速度的公式,笔者认为其有如下几点缺陷,应做一些算,本期应收账款平均占用额是0,即公式中分母是0,此改进。时应收账款周转率不能提供任何有用信息,公式价值不存一、现行公式中分母的缺陷与改进在。(一)简单加权平均法计算的应收账款平均占用而且,如果采用现行应收账款周转率计算公式,只能额存在前提在期末根据报表资料得到结果,这与当今网络时代的信息按照公式要求,分母是应收账款余额期末数和期初数传递速度极不合拍,难以满足企业管理的需要。的算术平均数,这是基于企业应收账款在一个会计期间内(二)现行公式中分母的改进呈线性增加或者减少的假设,但实际上,大多数企业的应笔者认为,在计算技术不断发展的当代,把计算周期收账款变化不会这样简单。比如,季节性行业的企业,应收缩短到月。并且按月加权平均计算企业应收账款平均占用账款占用额会由于季节因素呈非线性波动。对于这类企额。应该不是难事。这样,不仅能够满足企业相关方对企业业.计算应收账款周转率时,线性变动的假设不成立。这种假设限制,使得现行公式适用范围缩小,可以说是公式缺财务状况以及经营成果信息的需要,而且管理层能够及时了解赊销活动动向。并且合理修改赊销政策,从而增加应陷之一。收账款周转率这一指标的及时。改进后的公式为:例1:集团公司下属A、B两个持续经营的公司,销售应收账款周转率=主营业务赊销收入净额/应收账款规模以及赊销政策类似。假设赊销都在月初,A公司生产平均占用额(按月加权平均)冬装,销售主要在冬季(1月和12月的赊销额各是300万应收账款平均占用额:堕地(1)(2)上[收稿日期】2007—12—13[作者简介】h华(1963一),男,江苏人,中国矿业大学管理学院教授。硕士研究生导师,主要研究方向:纳税筹划、财务会计、会计信息质量。例2:甲厂年初应收账款余额是300万元,4月1日,购货商赊购了100万元(含税)的产品(应收账款余额40O万元)。6月1Et,购货商偿还100万元(应收账款余额300万元),7月1日,购货商偿还共计200万元的货款(应收账这样计算会产生差错,不利于正确决策。款余额100万元),l1月1日该厂又赊销100万元(含税)例3:乙厂年初应收账款余额是1000万元,本年2月的产品(应收账款余额200万元),计算过程见表1。末赊销了6000万元价款的产品.本年年末收回当年销货按照现行制度,甲厂应收账款平均占用额是:(年初款6000万元.乙厂年内没有其他销售。按照现行制度,不表1甲厂应收账款余额计算表考虑公式其他缺陷,乙厂应收账款周转率=6000/[(1000+财务管理本月应收账款发生额需要加权应收账款本期加权月份(负数表示贷方,正数月份数额(万元)1000)/23=6,换算得,应收账款周转天数=365/6=60.8333(天)。这表示乙厂应收账款每60天周转一次。实际情况却36o0是,乙厂本年6000万元的应收账款10个月才收回一次,年初余额表示借方)(万元)300123456789101112合计0001000—100—2000001000200121211109876543210009000—700-120000020002800300万元+年末200万元),/2=250万元;按月加权平均,计算得出年应收账款平均占用额-2800万;Tr_,/12=233.333万元。同理,在每月末可以计算截至计算期的应收账款平均占用额。二、现行公式中分子的缺陷与改进还有1000万元已超过1年仍未收回,计算结果和实际不符。原因在于,主营业务赊销收入净额仅仅代表应收账款存在的数额,并不代表应收账款的收回数额。这样计算,会明显高估企业应收账款周转率。但是,由于数据取得困难,外部分析者只有用这个不太合理的(4)式,计算近似的应收账款周转率。下面本文以此为前提,从外部分析者的角度,探讨如何改进(4)式(下文中改进后的应收账款周转率相对于(3)式提供的准确数据而言都为近似数值)。(二)涉及应收账款的其他业务收入以及营业外收入没有包括在内如果企业赊销涉及其他业务收入以及营业外收入.对于企业外部投资者而言,上述公式还是存在一些缺陷。由于分母里的应收账款平均占用额包括其他业务收入和营业外收入形成的应收账款,而分子里的主营业务赊销收入净额并不包括其他业务赊销收入净额和营业外赊销收入净额,分母分子不匹配。不考虑现行公式其他缺陷.(一)判断应收账款是否收回不能借助主营业务只以主营业务赊销收入净额作为应收账款周转额,可能导收入(销售)净额致流转额被低估,从而低估应收账款周转率。假设一个制应收账款周转的过程是指企业赊销产品形成的应收造行业企业的原料赊销或者资产赊销占到这个企业本期账款通过购货方的偿还,形成企业的货币资金的过程。计赊销的主要部分,(4)式就不能很好地反映企业应收账款的算应收账款周转率应该首先分析应收账款周转额。所谓应周转速度。笔者建议,将其他业务赊销收入净额以及营业收账款周转额可以理解为本期应收账款收回额。笔者建外赊销收入净额加入分子,使得分母分子计算1:3径一致议,为提高分析的准确性,将现行公式改进为:改进后的公式为:应收账款周转率:本年应收账款收回额/应收账款平近似的应收账款周转率=(主营业务赊销收入净额+其均占用额(按月加权平均)(3)他业务赊销收入净额+营业外赊销收入净额)/应收账款通过查询应收账款明细账,管理层可以获得本年应收平均占用额(按月加权平均)(5)账款收回额的数据,对于企业而言,(3)式应该是计算应收(三)价外税的问题账款周转率最为合理的公式。但是,作为商业机密.本年应根据会计准则,企业赊销产品的会计分录是:借记应收账款回收额一般不对外公布,外部投资者取得这些数据收账款,贷记销售收入以及收入涉及的价外税(一般是增的是很困难的,所以(3)式对外部投资者来说实用性不大。值税)。用不含价外税的赊销收入净额除以包括价外税的外部投资者为分析企业流动性,只有用主营业务赊销收入应收账款平均占用额,这是不合理的。如果企业是增值税净额取代本年应收账款回收额,计算应收账款周转率.这的一般纳税人,那么在计算应收账款周转率时,应该在分也是制度要求子中加上销售涉及的增值税额(销项)。改进后的公式为:应收账款周转率:主营业务赊销收入净额/应收账款近似的应收账款周转率:(主营业务赊销收入净额+其平均占用额(按月加权平均)f4)他业务赊销收入净额+营业外赊销收入净额+上述赊销收但是,这样代换是不准确的。因为主营业务赊销收入入涉及的增值税销项税额)/应收账款平均占用额(按月净额并不代表准确的应收账款收回的数额。一些情况下.加权平均)f6、2008年6月第11卷第11期中国管理信息化ChinaMana~ementInformationizationVo1.11,No.11基于层次分析法的上市公司财务质量评价林燕云(上海大学国际工商与管理学院,上海200444)[摘要]准确、科学地评价上市公司财务质量具有重大意义,它能提高对上市公司的监管效率,更好地服务于广大投资者,提高上市公司的经营管理水平。本文从盈利能力、偿债能力、运营能力、发展能力等4个方面构建上市公司财务质量评价指标体系,运用层次分析法(AHV)确定指标权重。对照行业绩效标准。采用功效系数法来确定各指标的分数,以金龙汽车公司为实例进行应用分析[关键词]上市公司;财务评价;层次分析法[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1673—0194(2008)11-0040—03一、引言财务与会计的信息作用和控制作用在现代企业经营管理中已日益凸显,促使相关各方对企业财务质量高度关注。借助ISO质量体系的质量概念,可将财务质量定义为:企业财务资源及其产生的财务效果满足规定或潜在需要的特征的总和,即通过企业对财务资源进行合理有效的配置、整合和安排,其产生的财务效果能够满足现实的或潜在的利益相关者对财务信息的各种需求,包括资产的盈利性、资金的安全性以及企业的可持续发展性等。本文从盈利能力、偿债能力、运营能力、发展能力4个方面构建上市公司财务质量评价指标体系(具体见图1),运用层次分析法(AHP)来确定各个财务指标的权重。二、层次分析法的原理和应用层次分析法是将决策有关的元素分解成目标、准则、方案等层次,在此基础之上进行定性和定量分析的决策方法。层次分析法把复杂的问题分解为各组成要素,再将这些要素按支配关系分组,从而形成有序的递阶层次结构。在递阶层次结构模型下,决策系统大体可以分为:(1)目标层。该层只有一个元素,它是分析问题的预定目标或理想结果。(2)准则层。该层包含了为实现目标所涉及的中间环节,它可以由若干个层次组成,包括所需考虑的准则、子准则。(3)方案层。也称为措施层,该层包括为实现目标可供选择的各种措施、决策方案等。然后通过专家评分确定每一层次中各评价指标之间的相对重要性,统计分析评分结果并建立指标之间的判断矩阵,最后通过矩阵分析计算出各评价指标的权重。AHP的基础是专家评分,但其通过精确的定量分析,将评分中所带有的主观性减少到最低,是一种定性和定量相结合的分析方法。本文以厦门金龙汽车集团股份有限公司(简称金龙汽车)作为实证对象,该公司主营大、中、轻型客车的生产和销售,本文分析其2006年的财务状况,应用yaahp0.4.0层次分析法软件,生成结构层次,通过一致陛检验。(一)建立问题的递阶层次结构【收稿日期]2007—12—12本文确定的财务质量评价的递阶层次结构如图1所综上,本文认为,对于企业管理层,计算应收账款周转度。应收账款周转率是企业利益相关者分析企业资产运作率最为准确的公式为:效率高低的主要指标之一,也是企业管理层确立或者修改应收账款周转率=本年应收账款收回额/应收账款平赊销政策,促进货款收回的主要参考指标。一个合理的指标均占用额(按月加权平均)对于企业外部分析者而言,能够较为准确地反映企业应收账款收回变现速度的应收账款周转率公式为:近似的应收账款周转率=(主营业务赊销收入净额+其他业务赊销收入净额+营业外赊销收入净额+上述赊销收入涉及的增值税销项税额)/应收账款平均占用额(按月是企业发展的重要参考,也是企业经营成果的良好反映。主要参考文献[1]林嫒.浅析应收账款周转率的现实应用[J].金融会计,2005(10)[2]曹卫东.小议改进应收账款周转率计算方法[J].I~I]ll会计,2001加权平均)(2).不同的企业利益相关者,可以用不同的改进后的公[3]傅丹.对应收账款周转率指标的思考[J].冶金财会,2000(11).式,计算应收账款周转率,及时分析企业应收账款变现速